文档包含正文，附件：不良资产清单、特殊目的载体(SPV)设立文件、资产服务机构管理手册、投资者风险披露说明书。
不良资产证券化协议第二版
第一章总则
第一条订立目的与背景
本协议旨在对不良资产证券化项目进行详细、全面的规范，以促进项目顺利开展并
保护各方合法权益。协议中所涉及的不良资产包括但不限于不良贷款、不良信用卡
债权、困境企业债务、破产清算资产等，旨在实现资产的合理流动和高效利用，提
升市场透明度及风险管控水平。本协议为各方参与不良资产证券化的法律文件，明
确了各方的权利、义务及责任，涵盖从资产转让、证券化过程管理到收益分配的全
过程。
第二条定义与解释
本协议中，除非另有说明，下列术语应具有以下含义：
1.不良资产：指由于借款人信用状况恶化或其他原因，不能按期还本付息的
贷款、信用卡债权或其他债务，详细包括借款合同、抵押担保记录、债务人
违约情况等所有相关材料。
2.证券化受托人：指根据本协议受托管理和监督证券化资产组合，确保所有
参与方履行其义务的法人实体，并负责监督资产的管理、收益的分配、以及
投资者利益的保护。
3.资产支持证券(ABS)：指以不良资产作为支持的证券化产品，向投资者发
行，投资者享有约定的收益权。ABS根据风险级别分为优先级和次级，并根
据相应信用评级进行细化说明。
4.特殊目的载体(SPV)：指为了实现本协议目的而成立的独立法律实体，负责
购买不良资产并向市场发行ABS。SPV独立于发起人和投资者，以确保资产
与发起人的其他资产相隔离，降低风险。
5.资产服务机构：指负责对不良资产进行日常管理与回收的主体，其职责包
括贷款催收、坏账处置、资产信息披露等具体任务，确保资产的最大化回
收。
6.发行人：负责本次证券发行的主体，通常为SPV，负责制定详细的发行计
划，确保发行过程符合法律法规和协议规定。
7.增信措施：通过提供担保、第三方保险、设立储备账户等方式来提高资产
支持证券的信用等级，确保ABS具备较高的安全性，减少投资风险。
第三条合同主体
本协议各方包括但不限于：
1.发起人：负责发起证券化交易，出售不良资产的主体，可能为商业银行、
信托公司或其他金融机构，并需提供详细的不良资产文件和信息。
